فصل نامه توکو

ما در فصل نامه توکو سعی داریم شما را با بزرگترین سرمایه گذاران دنیا آشنا کنیم. از این جهت زندگی نامه مختصری از آن ها را با شما به اشتراک خواهیم گذاشت. در این شماره به زندگی پیتر لینچ ، مدیر افسانه ای خواهیم پرداخت

سرمایه گذار یا جادوگر؟ کسی که میلیون را به میلیارد تبدیل کرد

سرمایه گذار آمریکایی، پیتر لینچ، مدیر صندوق سرمایه گذاری ماژلان است که توانست در طول مدت 13 سال، دارایی 18 میلیون دلاری صندوق ماژلان به 14 میلیارد دلار برساند. در ادامه با او بیشتر آشنا خواهیم شد.

به واسطه موفقیت هایش در سرمایه گذاری، در سال 1990 و در سن 46 سالگی بازنشسته شد. فردی که در جوانی و در سن 33 سالگی مدیریت صندوق سرمایه گذاری ماژلان را در دست گرفت و در 13 سال دوران مدیریت خود، اثری جاودانه بر جای گذاشت. او توانست در دوران مدیریتی خود، بازدهی معادل 29.2 % یعنی چیزی دو برابر S&P 500  داشته باشد. 
جمله معروف او این است که " شما باید قادر باشید آنچه را که متعلق به خودتان است ، درک کنید" . 

پیتر لینچ در 11 سالگی در یک باشگاه گلف مجلل مشغول به کار بود و به واسطه حرف هایی که در آنجا میشنید، به سرمایه گذاری علاقمند شد. او پس از دریافت بورسیه تحصیلی کالج بوستون به صورت نیمه وقت در انجا مشغول به تحصیل شد. در سال 1965 در رشته مدیریت مالی فارغ التحصیل شد و تابستان 1966 به عنوان کارآموز در ماژلان فیدلیتی مشغول به کار شد. پس از آن  تا سال 1968 موفق به دریافت مدرک MBA  از دانشگاه پنسیلوانیا شد. 

در سال 1977 لینچ مدیریت صندوق ماژلان را که 14 سال قبل تاسیس شده بود بر عهده گرفت. این صندوق آنچنان موفق بود که اگر فردی در ابتدای مدیریت لینچ 1000 دلار در آن قرار میداد، در انتهای دوره مدیریت وی سرمایه ای برابر با 28000 دلار میداشت.

مدل سرمایه گذاری لینچ
او معتقد است افراد می توانند با سرمایه گذاری در آنچه از آن شناخت کامل دارند موفق شوند. این بدان معناست که سرمایه گذار باید با مدل کسب و کار شرکت مورد نظر، مدیران و عوامل اجرایی آن، نام تجاری و اصول آن کاملا آشنا باشد تا بتواند بازدهی خوبی بگیرد. او معتقد است سرمایه گذاری بلند مدت بهترین بازدهی را خواهد داشت وباید روی سهامی سرمایه گذاری کرد که دارایی آن ها دست کم گرفته شده باشد. او در ادامه توصیه میکند شرکت هایی که در سابقه خود دارای میانگین نسبت سود به درآمد برای صنعت خودشان و برای شرکت هستند، گزینه های مناسبی برای سرمایه گذاری هستند.
این همان شاخص نسبت سود به درامد یا همان PEG  است که توسط خود او اختراع شده است.

اصول سه گانه لینچ برای سرمایه گذاری

فقط آنچه را که میشناسید بخرید
از نظر لینچ  کارآمدترین ابزاری که ما برای معاملات سهام در اختیار داریم، چشم، گوش و عقل سلیم ماست. لینچ به این افتخار میکرد که بزرگترین ایده ها هنگام قدم زدن در فروشگاه و یا گپ زدن با دوستان و خانواده اش به ذهنش میرسید. او میتوانست به خوبی همه چیز را تحلیل کند. او بر این باور بود که در صورت شناخت کامل یک شرکت میتوان به پتانسیل آن در سرمایه گذاری پی برد.

همیشه منظم باشید و کارهای خود را به سرانجام برسانید
لینچ با استفاده از شناخت کامل شرکت ها، ایده های سرمایه گذاری را به وجود می آورد، اما این تنها دلیل معاملات او نبودند. بعد از جرقه یک ایده عالی، لینچ سه مورد ارزشمند و اساسی را بررسی میکرد

درصد فروش. اگر کالایی یا خدماتی وجود دارد که در ابتدا شما را به سمت شرکت تولیدکننده جذب می‌کند، مطمئن شوید که این شرکت درصد فروش بالایی را از آن خود می‌کند. یک محصول عالی که فقط ۵٪ از فروش را تشکیل می‌دهد، فقط تأثیر حاشیه‌‌ای در خط تولید شرکت می‌گذارد.
نسبت PEG. باید نسبت ارزیابی و نرخ رشد درآمد را بررسی کرد تا ببینیم چقدر از سهام انتظار داریم. شما شرکت‌هایی را دنبال می‌کنید که دارای رشد قوی سود و ارزیابی منطقی باشند، یک پرورش دهنده قوی با نسبت PEG دو یا بیشتر دارای نرخ رشدی برای درآمدش خواهد بود که قبلا در قیمت سهام تعبیه شده است و جای خطای کمی باقی می‌گذارد.
شرکت‌هایی را که از جایگاه قابل قبول پول نقد برخوردار هستند و نسبت بدهی به سهام کمتری از میانگین ​​دارند، مورد علاقه خود قرار دهید. جریان‌های نقدی قوی و مدیریت محتاطانه دارایی، گزینه‌هایی را برای شرکت در انواع محیط‌های بازار فراهم می‌کند.

کتاب های لینچ
لینچ سه کتاب در حوزه سرمایه گذاری تالیف کرده که تا کنون جزو پرفروش ترین کتاب های این حوزه در دنیا بوده است.
ر بلندای وال استریت «One Up on Wall Street»
ضرب و شتم در خیابان «Beating The Street»
 آموختن اندوختن «Learn To Earn»